第223章 借壳准备

下午两点，方致远、陈妍，以及刑天部分管理人员，跟中信证券、国民信托、两家律师事务所和一家审计机构，三十多人进行借壳上市的第一次会议。中信证券是本次借壳上市的顾问和辅导，而国民信托主要负责借壳上市需要的资金。

中信证券投行部的孙笑川是本次借壳上市的总协调人，会议正式开始后，由他负责向在场所有人介绍本次借壳上市的相关内容。考虑到刑天是家小公司，对资本市场的情况不了解，他先是简单介绍了一下借壳上市的流程，以及相关内容。

他神情严肃地道：“中国证券市场没有良好的退出机制，导致壳成为一种稀缺资源。如果不是迫不得已，没有哪家公司愿意将自己手里的壳卖出来。那些真正对外抛售的壳，往往是百孔千疮，甚至隐藏着数不清的财务黑洞，在买壳之后就有可能背上巨额债务。在买来壳后，要把这个壳洗干净，让它重新恢复融资功能，是要下一番力气的。很多时候洗壳花的钱，往往是买壳的好几倍。”

说到这里，他转头看着方致远道：“方总是金融专家，应该知道选壳和洗壳是借壳上市最重要的两个环节，其中任何一个环节出了问题，都会导致借壳上市功败垂成。”

方致远微微点头：“没错，选壳对借壳上市来说至关重要，栽在这上面的公司不计其数。90年代国内有个非常有名的企业家叫宋朝弟，他创立的科利华教育软件公司在短短的几年年时间里，从区区600元人民币创业起家，成为中国最大的教育软件企业，是中国最有影响和有实力的IT企业之一，号称“南有史玉柱，北有宋朝弟”。

宋朝弟是个特别高调，也特别擅于炒作的人。他在1998年策划的《学习的革命》推广活动，创下100天单本书发行1000万册的图书发行纪录，获得上亿元的收入，但现在宋朝弟和科利华已经从商界消失，而他们就是死在借壳上市中。

1998年的时候，宋朝弟家乡的领导找到他，希望他收购家乡的上市公司阿城钢铁。宋朝弟爽快的答应了，他本来打算收购阿城钢铁，在解决公司的债务问题后，通过配股从股市圈钱。结果等他完成收购，才发现接收的是个烂摊子，公司账目全是假的，本来以为只有一亿债务，结果是个7亿的巨大债务黑洞。

科利华在借壳阿城钢铁后，由于公司严重负债，两次试图配股，都被证监会否掉了。为了解决阿城钢铁的遗留问题，科利华没完没了地重组，耗尽了公司资金和企业资源。到2005年科利华轰然倒塌，曾经被《福布斯》评为中国IT首富的宋朝弟暗然落幕。”

方致远顿了顿：“借壳上市很容易，但要是借壳上市之后，发现公司隐藏着几亿，甚至几十亿的债务，那我们就惨了。为了避免宋朝弟和科利华的悲剧，我们从一开始我们就必须找到一家相对比较干净的壳公司。”

孙笑川和在场的中介机构都听说过宋朝弟和科利华的故事，都微微点了点头。陈妍和刑天的人还是第一次听到，他们这才意识到借壳上市虽然能给公司、给自己带来极大的好处，但同时也隐藏着巨大的风险，稍微不慎就有可能粉身碎骨。他们原本一脸轻松，但听完科利华的故事，他们的神情不由变得严肃起来。

孙笑川恭维道：“方总不愧是金融专家，知道很多资本市场的故事。就像你说的，我们从一开始就必须找到一家相对比较干净的壳公司。在成为本次借壳上市的顾问之后，我们按照要求寻找适合的壳公司，最终找到了一家不错的壳公司新科股份。”

他开始介绍新科股份的详细情况：“新科股份是一家主营业务为轴承制造的企业，主要是以滑动轴承和电机部件两大系列产品为主。2012年至 2013年，申科股份净利润连续亏损，分别约为2854万元和3800万元，由于……”

方致远听到新科股份眉头就皱了起来，他记得